NBB Working Paper, 2025, 485: post-pandemische inzichten uit negen Europese kredietregisters - impact op hypotheken en consumentenkrediet in Europa

Deze publicatie analyseert hoe veranderingen in het monetair beleid doorwerken in de kredietvoorwaarden voor huishoudens in negen Europese landen, waaronder België, Spanje, Italië, Ierland, Portugal en enkele Baltische en Centraal-Europese lidstaten. De focus ligt op de periode 2022–2024, met een bijzonder aandacht voor de historische renteverhogingen van de Europese Centrale Bank vanaf juli 2022 en hun impact op nieuwe hypotheek- en consumentenkredieten.

De onderzoekers maken gebruik van een ge…

Deze publicatie analyseert hoe veranderingen in het monetair beleid doorwerken in de kredietvoorwaarden voor huishoudens in negen Europese landen, waaronder België, Spanje, Italië, Ierland, Portugal en enkele Baltische en Centraal-Europese lidstaten. De focus ligt op de periode 2022–2024, met een bijzonder aandacht voor de historische renteverhogingen van de Europese Centrale Bank vanaf juli 2022 en hun impact op nieuwe hypotheek- en consumentenkredieten.

De onderzoekers maken gebruik van een geharmoniseerde dataset gebaseerd op kredietregisters en tonen aan dat hypothecaire leningen in Europa sterk geïntegreerd zijn: het doorgeven van veranderingen in referentierentes (de 'pass-through') naar nieuwe hypotheekrentes is gemiddeld 90%. In tegenstelling hiermee vertonen consumentenkredieten een lagere en meer gefragmenteerde pass-through van gemiddeld 36%, met sterke verschillen tussen landen die niet verklaard worden door kenmerken van de lening of de ontlener.

De studie toont aan dat jongere huishoudens sterker getroffen worden door rentestijgingen bij hypotheken, terwijl oudere groepen gevoeliger zijn voor veranderingen in consumentenkredieten. Verder blijkt dat kortlopende leningen en variabele rentecontracten een snellere doorwerking van renteveranderingen kennen, maar ook een grotere kwetsbaarheid impliceren voor huishoudens.

Er is ook een duidelijke toename van renteverschillen bij consumentenkredieten: kredietverstrekkers lijken strategisch te herprijzen, waardoor minder financieel onderlegde of kwetsbare groepen disproportioneel hogere kosten dragen.

Voor het beleid benadrukt het onderzoek de nood aan nationale en Europese afstemming op vlak van financiële regulering, consumentenbescherming en macroprudentieel toezicht. De bevindingen suggereren onder meer dat beleidsmakers rekening moeten houden met demografische verschillen in kredietgevoeligheid en dat landen met overwegend kortlopende of variabele leningen specifieke risico’s lopen bij renteveranderingen.

Deze tekst is gebaseerd op de originele bron en tot stand gekomen met inzet van AI-technologie. Controleer bij twijfel en hergebruik de bron voor juistheid en actualiteit.